ダウ急落を横目にコカコーラ・ベライゾン・ウォルマートは『しかと』

リセッションが本当に来そうな感じもするけど、まぁこればかりはわからない。
来ないかもしれない。

今夜、長期金利が短期金利を下回ったので、ダウ平均が急落したらしい。
経済のことはよくわからんけど、
過去の例に従ってみんなが同じ行動をとれば、
ダウ平均も急落する。
かれこれ10年近くもダウ平均もS&P500も上昇してきたから、
今後低迷し始めるのかな。

今夜のダウは600ドル以上も急落したけど、
ダウ銘柄のコカコーラとベライゾンの株価を見ると、
急落には何一つ貢献しなかった。
あと、ウォルマートもね。
ディフェンシブしてるよねー。

昨今のいけいけのビザ、マイクロソフトの今夜の下げは何だろうか？　
特にビザ。

米中貿易
ブレジクト
香港
原油価格下落
ドイツ経済マイナス成長

のどれも直接には業績に影響しなんだけどな。

ダウ銘柄で過去最高値を更新出来ていない５銘柄

ドットコムバブルの最高値をいまだに更新できていないCSCO、INTC。



ヘルスケアの製薬メジャーも実は過去最高値をまだ更新していない。MRKとPFE。
ファイザーは後も一息で超えられそう。


あとのもう一銘柄は、通信大手のVZ。
後もう少しで更新なのだが。
1999年10月4日の過去最高値の$62.5を更新できていない。



ダウ平均株価指数最高値を更新中だが、
30銘柄中の5銘柄はまだ10年前以上の過去の栄光を超えられないでいる。

INTC、CSCO、PFE、MRK、VZはどれも株価2桁台。
買いやすい銘柄ではある。

ダウ銘柄の増配率と配当率を散布図にすると、高配当だと増配率がしょぼい

ダウ銘柄の過去9年間の平均増配率と予想配当利回り(Yahoo!Fiance '19/6/4参照)を
グラフでプロットしてみた。

①そこそこ年間配当が良くて、増配率もいいものを選ぼうとすれば、

BA
HD
CSCO

②増配は微増でも良いので、高配当なら

VZ
CVX
XOM
IBM

③増配率一直線のあなたには

JPM
UNH

※増配率が良すぎるのはボラも大きいのです。

増配率の表は、ここを参照してください。
平均増配率ではなく、増配率の中央値にすると下記の散布図になります。

JPMのプロットが大きく移動しています。
平均値と中央値の乖離が大きということは、増配率の安定さに欠けるリスクがあります。

現ダウ銘柄が10倍株になる平均期間は約20年_GS、VZは除く

ダウ30銘柄の今までの最高株価から逆算して、10倍株（テンバーガー）に
なるまでの期間を算出してみた。

最高値：全株価の高値から最高値を抽出（終値ではない）
10倍前の株価：全株価の底値から抽出（終値ではない）

※株価は過去にさかのぼって株式分割調整済み

銘柄	最高値 (高値)	最高値日付	10倍前 の株価 (底値)	日付	期間
CSCO	$82.00	2000/03/27	$8.19	1997/09/17	02年06月10日
INTC	$75.83	2000/08/24	$7.58	1996/04/09	04年04月15日
PFE	$50.04	1999/04/12	$5.03	1993/09/14	05年06月29日
UNH	$287.94	2018/12/04	$28.79	2009/11/17	09年00月17日
AAPL	$233.47	2018/10/03	$23.30	2009/08/06	09年01月27日
V	$165.74	2019/05/01	$16.56	2009/07/24	09年09月07日
MRK	$96.69	2000/11/30	$9.67	1988/11/04	12年00月26日
NKE	$90.00	2019/04/18	$9.00	2004/02/18	15年02月00日
HD	$215.43	2018/09/12	$21.53	2003/01/22	15年07月21日
MCD	$201.15	2019/05/21	$20.01	2002/09/13	16年08月08日
CAT	$173.24	2018/01/06	$17.31	2000/09/19	17年03月18日
WBA	$97.30	2015/08/05	$9.69	1997/01/08	18年06月28日
BA	$446.01	2019/03/01	$44.56	1998/06/25	20年08月04日
WMT	$109.98	2018/01/29	$10.94	1996/03/12	21年10月17日
MSFT	$131.37	2019/04/25	$12.88	1997/04/18	22年00月07日
UTX	$144.40	2019/05/01	$14.44	1996/08/09	22年08月22日
AXP	$120.88	2019/05/22	$12.07	1996/07/12	22年10月10日
JPM	$119.33	2018/02/27	$11.92	1995/01/03	23年01月24日
JNJ	$148.99	2018/12/04	$14.88	1995/03/30	23年08月04日
MMM	$259.77	2018/01/26	$25.97	1994/02/07	23年11月19日
DIS	$142.37	2019/04/29	$14.22	1994/12/05	24年04月24日
CVX	$135.10	2014/07/24	$13.50	1989/08/23	24年11月01日
XOM	$104.76	2014/07/29	$10.47	1989/05/03	25年02月26日
KO	$50.84	2018/11/20	$5.83	1990/12/11	27年11月09日
PG	$108.68	2019/05/16	$10.83	1991/04/19	28年00月27日
TRV	$150.55	2018/02/02	$15.03	1985/04/12	32年09月21日
IBM	$215.90	2013/03/15	$21.58	1973/02/08	40年01月07日
DOW	$60.52	2019/04/04
GS	$275.31	2018/03/12
VZ	$62.50	1999/10/04

CSCO、INTC、MRK、PFE、VZは、ドットコムバブル前後に最高値、
WBAは2015年、IBMは2013年と、数年前に最高値、
CVX、XOMは2015年の石油価格暴落の前に最高値を付けている。

それ以外の銘柄は2018年~19年の最近に、最高値を更新。

ドットコムバブル当時、CSCOは2年と半年で10倍株を
達成したことになるが、未だにその最高値を更新できていない。

DOWは企業分割などがあるため、10倍株の対象外だが、
GS、VZは上場してから10倍株に、まだなり得ていない。

ダウ銘柄が10倍株になる期間は、平均で約20年。
IPOから10倍株になるまでの期間ではないからね。
今の最高値からの逆算であることにご注意を。

長期投資の期間としては丁度いい感じの期間＝20年と
個人的には思う．．．．

ビザ、マスタ、ボーイング（増配2桁銘柄）を10年前に投資していたら元本での配当率は？

過去10年間の増配率の良かった銘柄に投資をして持ち続けていたら、
投資元本での年間配当率は、ダウの犬銘柄とどれだけ違うかを確認。

		09年5月11日	現在の 四半期配当 ※株式分割調整済	10年前の 株価元本での 年間配当率	現在の 年間配当率
		株価
ダウの犬銘柄	IBM	$102.90	$1.62	6.30%	4.48%
	XOM	$69.27	$0.87	5.02%	4.33%
	VZ	$27.97	$0.60	8.58%	4.21%
	CVX	$68.00	$1.19	7.00%	3.96%
	PFE	$14.15	$0.36	10.18%	3.55%
	KO	$42.76	$0.80	7.48%	3.26%
	JPM	$35.83	$0.80	8.93%	2.76%
	PG	$50.37	$0.75	5.96%	2.80%
	CSCO	$18.61	$0.35	7.52%	2.50%
	MRK	$24.40	$0.55	9.02%	2.80%
ダウの犬銘柄平均				7.60%	3.47%
高増配率 銘柄	V	$65.92	$1.00	6.07%	0.61%
	HD	$24.93	$1.36	21.82%	2.67%
	BA	$44.72	$2.06	18.43%	2.18%
	MO	$17.04	$0.80	18.78%	5.89%
	MA	$181.00	$3.30	7.29%	0.52%
	NKE	$53.12	$0.88	6.63%	1.00%
高増配率銘柄平均				13.17%	2.15%

ダウの犬銘柄は、10年前の投資元本ベースで年間配当率平均は7%台、

いい数字と思うが、高増配当銘柄だとさらに13%台と

約2倍近くの差をつけた。

HD、BAの今の年間配当率は2%台だが、10年間持っていれば、

その当時の投資元本で、今では18-20%台の年間配当を頂けることになる。

今現在、株価低迷しているアルトリアでさえも、

約18%台の投資元本ベースの年間配当。

ビザ、マスターなんぞは1%未満の超低配当だが、

10年前の投資元本からみれば高配当銘柄（5-7%台）に様変わりする。

長期投資がいかに重要であるかが、分かる事例。

5G銘柄としてのビザ、マスターカードを考える

5G銘柄として、思いつくのが、半導体、設備機器、スマホを含めた
ハード・ソフトウェア周りの銘柄と思っていると、まだ思慮不足なの
かもしれない。

カリフォルニアのゴールドラッシュで、儲けた企業は最近IPOをしたリーバイス。
ゴールド採取の作業着として、丈夫さが受け、売れまくったと言われている。
ゴールドが取れようが、取れまいが、関係なく、作業着は必要。

アマゾンなどのネット通販の躍進で、必要な材料といえば、段ボールだ。
今となっては、注目当然の段ボール銘柄だが、ネット通販の人気から、
段ボール銘柄が注目されるなんて、事前に発想（発送でもいい）できた人が
どれだけいるだろうか？

そして、5Gブームに沸く銘柄で恩恵を受けるのが、決済ネットワークの大手
ビザ、マスターカードだと考える。
キャッシュレス決済が増えれば、増えるほど、決済ネットワークの処理量が増える。
カード決済のすべてが、ビザとマスターカードに流れる訳ではないが、処理量は
増えるとみるのが自然だろう。
5Gにより、ネットワークの速度が上がれば、決済の処理体感時間も短くなり、
今よりも便利になるはずだ。
そう、5Gの技術推進により、モバイルキャッシュレスの後押しも十分されるだろう。

と、書いている間に、ビザ,、マスタの株価が高値更新している。
ちょっと上昇しすぎて怖い感じ（＝バブルを感じるような）でもある。

5G銘柄として、AT&T、Verizon、Intel、Qualcomm、Corningなどが即浮かぶが、
Visa、Mastercardが5Gの恩恵を受けやすい銘柄と想像して投資を楽しむのは、
（自己責任が大前提だが）醍醐味でもある。

根本は、「風が吹けば桶屋が儲かる」の発想だね。

5Gと浮かれる前に、3G導入開始時のAT&T・VZの株価チャートを振り返る

AT&Tモビリティ※１（Cingular含む）は2005年から3Gサービスを、W-CDMA方式で提供。
ベライゾン・ワイヤレス※２は2005年から3GサービスをCDMA2000方式で提供。

※１シンギュラーワイヤレスが、AT&Tワイヤレスを買収し、シンギュラーワイヤレスの親会社SBCコミュニケーションズがAT&Tを買収して、自社名をAT&Tに変更。それに伴い、シンギュラーワイヤレスの名称をAT&Tモビリティに変更。

※２ベライゾン・ワイヤレスは、ベライゾンとボーダフォン（UK）の合弁会社だったが、ベライゾンは、1300億ドルでボーダフォン保有のベライゾン・ワイヤレス株を買取り、合弁を解消し完全子会社化。

で、2005年から2007年のAT&TとVerizonの株価チャートを参照。

考えさせられる株価チャートになっています。

新サービス（当時は3G）導入時期は、初期設備投資もかかるので、利益を出す（親会社に貢献する）のは、時間がかかりそうです。

NTTとNTTdocomoのように親子上場しておらず、親会社（AT&T、Verizon）だけの株価チャートだけの過去の推測なので、根拠に乏しすぎますが。

当時も今も、シンギュラーワイヤレス、AT&Tワイヤレス、AT&Tモビリティ、ベライゾン・ワイヤレスは非上場だったはず、自信はない。

5Gサービスの水道管ビジネスに投資するか、その土管（大容量）のサービスに投資するかだなぁ。

AT&Tはネットワークの水道管も持っているし、Warner Mediaも持っているから、いつでも土管を利用したコンテンツサービス（ハリーポッターなど）の展開もできそうだけど。

カリフォルニアのゴールドラッシュで儲けたのはジーンズ（丈夫な作業服）のリーバイスと言われているので、５G時代のリーバイスはどこだろうな？

株式は、自己責任と共に。
押すなよ。