ダウ銘柄の増配率と配当率を散布図にすると、高配当だと増配率がしょぼい

ダウ銘柄の過去9年間の平均増配率と予想配当利回り(Yahoo!Fiance '19/6/4参照)を
グラフでプロットしてみた。

①そこそこ年間配当が良くて、増配率もいいものを選ぼうとすれば、

BA
HD
CSCO

②増配は微増でも良いので、高配当なら

VZ
CVX
XOM
IBM

③増配率一直線のあなたには

JPM
UNH

※増配率が良すぎるのはボラも大きいのです。

増配率の表は、ここを参照してください。
平均増配率ではなく、増配率の中央値にすると下記の散布図になります。

JPMのプロットが大きく移動しています。
平均値と中央値の乖離が大きということは、増配率の安定さに欠けるリスクがあります。

ビザ、マスタ、ボーイング（増配2桁銘柄）を10年前に投資していたら元本での配当率は？

過去10年間の増配率の良かった銘柄に投資をして持ち続けていたら、
投資元本での年間配当率は、ダウの犬銘柄とどれだけ違うかを確認。

		09年5月11日	現在の 四半期配当 ※株式分割調整済	10年前の 株価元本での 年間配当率	現在の 年間配当率
		株価
ダウの犬銘柄	IBM	$102.90	$1.62	6.30%	4.48%
	XOM	$69.27	$0.87	5.02%	4.33%
	VZ	$27.97	$0.60	8.58%	4.21%
	CVX	$68.00	$1.19	7.00%	3.96%
	PFE	$14.15	$0.36	10.18%	3.55%
	KO	$42.76	$0.80	7.48%	3.26%
	JPM	$35.83	$0.80	8.93%	2.76%
	PG	$50.37	$0.75	5.96%	2.80%
	CSCO	$18.61	$0.35	7.52%	2.50%
	MRK	$24.40	$0.55	9.02%	2.80%
ダウの犬銘柄平均				7.60%	3.47%
高増配率 銘柄	V	$65.92	$1.00	6.07%	0.61%
	HD	$24.93	$1.36	21.82%	2.67%
	BA	$44.72	$2.06	18.43%	2.18%
	MO	$17.04	$0.80	18.78%	5.89%
	MA	$181.00	$3.30	7.29%	0.52%
	NKE	$53.12	$0.88	6.63%	1.00%
高増配率銘柄平均				13.17%	2.15%

ダウの犬銘柄は、10年前の投資元本ベースで年間配当率平均は7%台、

いい数字と思うが、高増配当銘柄だとさらに13%台と

約2倍近くの差をつけた。

HD、BAの今の年間配当率は2%台だが、10年間持っていれば、

その当時の投資元本で、今では18-20%台の年間配当を頂けることになる。

今現在、株価低迷しているアルトリアでさえも、

約18%台の投資元本ベースの年間配当。

ビザ、マスターなんぞは1%未満の超低配当だが、

10年前の投資元本からみれば高配当銘柄（5-7%台）に様変わりする。

長期投資がいかに重要であるかが、分かる事例。

株価上昇率と増配率の相関は？＿10年間の株価・配当上昇率

株価が上昇すればするほど、増配当が見込めるものなのか、
過去10年間(2009年5月～2019年5月）の株価と配当の上昇率を、
ダウ銘柄の一部と高配当銘柄で確認してみた。

ビザとマスタ。両銘柄とも株式分割を過去10年間で行っている。
ビザは株価上昇率とほぼ同じ率で上昇している。
マスタは、株価上昇の約2倍弱の配当の伸び。

高配当銘柄、MO、PM、XOM、CVX、IBM、T、VZ。

タバコ銘柄（MO、PM）よりも、IBMのほうが増配上昇率は良かった。
意外だった。
タバコ銘柄よりもIBMのほうが配当上昇率が高かった10年だとは．．．

シェブロンは、株価ではエクソン・モービルを凌ぐ上昇となっているが、
増配率はエクソン・モービルのほうが良かった
Verizonは、株価・増配上昇とも、AT&Tに勝っている。

他のダウ銘柄の検証は下記の通り。
株価の上昇率以上に配当率は上昇しない。
株価上昇率の50~70%程度の配当上昇が望めそう。

配当は経営陣（取締役会）で決定され、
株価は日々の市場の値付けで決定される。

グラフの元データ。

	2009年5月11日		2019年5月9日		10年間の上昇率
	株価終値	直近の 四半期配当	株価終値	直近の 四半期配当	株価	配当金
カード決済銘柄
Visa	$65.92	$0.105	$639.24	$1.000	869.72%	852.38%	2015年1:4株式分割
Mastercard	$181.00	$0.150	$2,453.10	$3.300	1255.30%	2100.00%	2014年1:10株式分割
高配当銘柄
Altria Group	$17.04	$0.320	$51.99	$0.800	205.11%	150.00%
Philip Morris Int	$40.55	$0.540	$83.93	$1.140	106.98%	111.11%
Exxon Mobil	$69.27	$0.420	$76.77	$0.870	10.83%	107.14%
Chevron	$68.00	$0.650	$121.19	$1.190	78.22%	83.08%
IBM	$102.90	$0.550	$135.34	$1.620	31.53%	194.55%
AT&T	$25.36	$0.410	$30.38	$0.510	19.79%	24.39%
Verizon	$27.97	$0.460	$56.48	$0.603	101.93%	30.98%
減配銘柄
L Brands	$11.53	$0.150	$24.25	$0.300	110.32%	100.00%
General Electric	$13.64	$0.100	$10.40	$0.010	-23.75%	-90.00%
ダウ銘柄
Home Depot	$24.93	$0.225	$194.58	$1.360	680.51%	504.44%
Boeing	$44.72	$0.420	$354.13	$2.055	691.88%	389.29%
Johnson&Johnson	$54.11	$0.490	$138.73	$0.900	156.39%	83.67%
Procter&Gamble	$50.37	$0.440	$104.24	$0.746	106.95%	69.52%
Nike	$53.12	$0.250	$331.92	$0.880	524.85%	252.00%	2012年、15年1:2株式分割
Microsoft	$19.32	$0.130	$125.50	$0.460	549.59%	253.85%
Intel	$15.37	$0.140	$46.62	$0.315	203.32%	125.00%
MｃDonald's	$54.40	$0.500	$197.73	$1.160	263.47%	132.00%
Coca-Cola	$42.76	$0.410	$94.80	$0.800	121.70%	95.12%	2012年1:2株式分割
3M	$59.11	$0.510	$175.28	$1.440	196.53%	182.35%

配当貴族銘柄でも2.5年間は増配しない銘柄もある落とし穴

配当貴族の定義にある「年間連続増配」と言う言葉から、
1年以内に最低1回は増配していると錯覚しそうだが、そうではない。

下記がChevron の増配記録である。

2年と6か月もの間、四半期単位の増配しなくても、
年間で見れば連続増配にすることが可能な例である。

配当貴族の銘柄の中には、このような銘柄も存在しているので、
配当生活を志すのであれば、「配当貴族」の名称に安堵せず、
過去の配当記録を確認をしておこう。

	配当日	四半期配当金	年間配当金
	2018-11-15	$1.12	$4.48	年間 増配している
	2018-08-16	$1.12
	2018-05-17	$1.12
	2018-02-15	$1.12
	2017-11-16	$1.08	$4.32
	2017-08-16	$1.08
	2017-05-17	$1.08
	2017-02-14	$1.08
	2016-11-16	$1.08	$4.29
10四半期 （30か月＝2年6か月） 増配していない	2016-08-17	$1.07
	2016-05-17	$1.07
	2016-02-16	$1.07
	2015-11-16	$1.07	$4.28
	2015-08-17	$1.07
	2015-05-15	$1.07
	2015-02-12	$1.07
	2014-11-14	$1.07	$4.21
	2014-08-15	$1.07
	2014-05-15	$1.07
	2014-02-12	$1.00
	2013-11-14	$1.00	$3.90
	2013-08-15	$1.00
	2013-05-15	$1.00
	2013-02-13	$0.90
	2012-11-14	$0.90	$3.51
	2012-08-15	$0.90
	2012-05-16	$0.90
	2012-02-15	$0.81
	2011-11-16	$0.81	$3.09
	2011-08-17	$0.78
	2011-05-17	$0.78
	2011-02-14	$0.72

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