アルトリア＿ESGテーマのETF投資との比較

ESGテーマのETF（SUSA)が設定された2005年1月からの株価上昇率を
S&P500のETF(SPY)とアルトリア(MO)とで比較した株価上昇率チャート。
※ 株価はYahoo!Financeの配当額も含めたadjusted close値を使用。



2008年度にアルトリアは、フィリップモリスインターナショナルのスピンオフを
行っているため、大きな下落率となっている。
しかし、そのハンディさえも、乗り越えての圧倒的な上昇率。あっぱれ。

2005年から始まったESGテーマのETFも、S&P500の連動ETF SPYに敵わない。
そもそもESGの投資テーマによる銘柄選択は、結構難しいと個人的に思う。
ESGはテーマが、大きすぎる。
公害などの自然環境だけに特化したETFならわかるけど、
労働環境や人権やガバナンスも関わると、そんな会社の内部まで把握できるわけない。
企業のホームページ上は、笑顔の従業員で一杯の社風でしょ、どこも。

参考までに、アルトリア株が機関投資家から敬遠されているかを調べてみた。
敬遠されていれば、機関投資家の保有率はESG銘柄よりも少ないと仮定して。

アルトリア株の機関投資家の保有割合は64.52%。1,825の機関投資家が保有。
ESG銘柄の代表銘柄は、「iシェアーズ MSCI 米国 ESG セレクト ETF」の上位10銘柄。

• マイクロソフト：73.11%
• エコラボ：76.00%
• アップル：59.64%
• アクセンチュア：74.15%
• アルファベット：79.12％
• ３M：67.63%
• ブラックロック：85.10%
• セールスフォース：82.42%
• マーシュ・アンド・マクレナン：86.02%
• ノーザントラスト：76.59%

上記10銘柄の平均保有割合：75.97%
「ESGの上位銘柄と比べれて、機関投資家の保有割合が少ない」と言えば、
アルトリアはそうかもしれない。

※ 保有割合、機関投資家数はNadaq.com(13F資料)の数字を抜粋。