SP500インデックス投資はディフェンシブではない．．金融銘柄も含まれている

S&P500とJ&J、3M、CocaColaの2007年~2013年までの株価推移と配当を見れば、
不景気に強い株を持つことの重要性がわかるはず。

S&P500のETF SPY株価は2007年度末株価$146を付けた後、
年度末比較では2013年度の6年後まで、株価は回復しなかった。

年間配当金も、2008年度の$2.72から翌年約19%減配し、
2012年度の4年後まで2008年度の配当を超えていない。

年度	SPY
	年末株価終値	年間配当金	配当利回り
2007	$146.210	$2.70	1.85%
2008	$90.240	$2.72	3.01%
2009	$111.440	$2.18	1.96%
2010	$125.750	$2.27	1.81%
2011	$125.500	$2.58	2.06%
2012	$142.410	$3.10	2.18%
2013	$184.690	$3.35	1.81%

まず配当から、SPYのみ減配で、比較対象の3銘柄株は、微小ながらも増配している。

※前年比で減配しているものを赤字

年度	SPY	JNJ	3M	KO
2007	$2.70	$1.62	$1.92	$1.36
2008	$2.72	$1.80	$2.00	$1.52
2009	$2.18	$1.93	$2.04	$1.64
2010	$2.27	$2.11	$2.10	$1.76
2011	$2.58	$2.25	$2.20	$1.88
2012	$3.10	$2.40	$2.36	$2.04

2009年度の株価下落率は、SPYが断トツの約38%台。
2011年度だと、Coca-Cola、3Mが約5%の下落。
従って、株価比較だと、どっちも変わらずかな。

※前年比で下落している株価を赤字

年度	SPY		J&J		3M		Coca-Cola
	年末終値	前年比	年末終値		年末終値		年末終値	前年比
2007	$146.210		$66.700		$84.320		$30.680
2008	$90.240	-38.28%	$59.830	-10.30%	$57.540	-31.76%	$22.640	-26.21%
2009	$111.440	23.49%	$64.410	7.66%	$82.670	43.67%	$28.500	25.88%
2010	$125.750	12.84%	$61.850	-3.97%	$86.300	4.39%	$32.880	15.37%
2011	$125.500	-0.20%	$65.880	6.52%	$81.730	-5.30%	$34.990	6.42%
2012	$142.410	13.47%	$70.840	7.53%	$92.850	13.61%	$36.250	3.60%
2013	$184.690	29.69%	$91.590	29.29%	$140.250	51.05%	$41.310	13.96%

私の推測だが、S&P500のインデックス投資だと、金融株株価・配当の影響を受けるため、
配当を頼りにするなら、ダウ平均・S&P500のインデックス投資は避けたほうが賢明。

ディフェンシブ銘柄だけのETFを買うか、直接ディフェンシブ銘柄を購入したほうが、
配当面では安全。

でも、ディフェンシブって、この定義は結構あやふや。

アルトリアは、ディフェンシブなのかねぇ。
不景気になると、タバコの吸う本数が増えるという記事をどこかで読んだけど、
本当なら、「不景気ようこそ」の銘柄となる。