キャピタルゲインは、原則、株式市場が荒れれば荒れるほど投資機会は増える。
暴騰しようが、暴落しようが構わない。基本は値幅が取れれば良い。
しかし、現実は違う。
キャピタルゲイン派が勢いずくのは上昇相場のときだけ。
下落相場のときは、下落幅を利益に変えずに『とんずら』する。
オプションや先物を買うほどの自信がないから、上昇相場の現物買いのみとなる。
個別銘柄投資のキャピタルゲイン目的な人は、
経済が好調だった時の企業業績ばかりを見ている。
経済が好調だから、企業業績が良かったときのことしか考えない。
ビザで例えてみよう。
ビザ株が好調だった一つに、経済が好調だったこともある。
キャッシュレスだのフィンテック銘柄だの事業モデルに惚れすぎて、
過大評価していたかもしれない。
世界中の消費行動が拡大しないと、カード決済ボリュームも伸びない。
景気が冷えれば、消費は一般的に減る。なら、決済金額も減る。
リアル店舗の消費が冷えて、オンライン決済の消費が増える傾向があったとしても、全体の購買消費量が減れば、ビザやマスタでさえ売上は減る。
じゃ、インカム目的の人はどうなんだろうか?
一番の目的は、配当を増やすこと、それも投資元本は少なければ少ないほど良い。
減配(株価下落相当)に賭けるようなことはない。
現時点で、減配に対するリスクヘッジ商品はない。
だから、配当についてに関心事は、増配と配当維持。
世の中が不景気になっても、
キャッシュローなかで配当金を長期出せる計画を持っている企業だと、
配当を目的とした投資にとっては安心だ。
配当を出すために、
社債を発行したり、借金したり、
配当性向が9割以上だったりすると、
常に減配、無配の心配が頭をかすめる。
マイナス金利の世の中なら、配当利回り2%は高配当に見える!
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2020年3月8日日曜日
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2020年3月4日水曜日
記事
毎年勝ち続ける必要がない株式投資_今年の相場で悲観に暮れている人へ
株式投資は、最終的には、投資元本以上の利益を出せば、投資が失敗したとは言えない。
毎年、利益を出さないと株式投資は失敗なのか?
毎年、S&P500以上を上回らないと失敗か?
この『毎年』が、ものすごく曲者だ。
企業決算も年度決算だし、会社員の昇給区切りも大方、年度。
この1年と言う区切りが自然と身に染みている。
1年(年度)で何がしらの成果を出さないと、不安になる。
株式投資の目標が単なる数年単位の金儲け目的なら、年度単位の解釈もありうる。
毎年売買に明け暮れているなら、税金も年度の区切りになるから。
しかし、長期投資なら、話は別だ。
株を持ち続けているなら、配当を除いて、税金は年度単位にはならない。
買った時と売った時だけ税金がかかるので、その間を数十年にすることも可能。
投資期間を数十年にすれば、その間に含み益を出せば良いことになる。
相場に合わせて、一時の感情で売買に走れば、
あなたは知らずのうちに年度ごとの利益を気に出す。
『今年はこれだけの損で済んでラッキー』と思うだろう。
30年の投資を決めたのなら、年度ごとの収益は正直不要。
ただの含み益、含み損に慕っているだけだから。
景気サイクルは年度単位でやってくるわけではない。
それにサイクルは年度を跨ぐもんだし。
今の相場で気落ちしている人、下記のダウ銘柄の増配表を見て欲しい。
リーマンショック以降、毎年平均したら増配している事実を。
減配はどれひとつとつない。増配無しはあるけどもね。
これが意味するのは、
リーマンショックでさえ無配にならなかった銘柄がほとんどという事実。
勝ち続けることではない、生き残り続けることのほうが大事。
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毎年、利益を出さないと株式投資は失敗なのか?
毎年、S&P500以上を上回らないと失敗か?
この『毎年』が、ものすごく曲者だ。
企業決算も年度決算だし、会社員の昇給区切りも大方、年度。
この1年と言う区切りが自然と身に染みている。
1年(年度)で何がしらの成果を出さないと、不安になる。
株式投資の目標が単なる数年単位の金儲け目的なら、年度単位の解釈もありうる。
毎年売買に明け暮れているなら、税金も年度の区切りになるから。
しかし、長期投資なら、話は別だ。
株を持ち続けているなら、配当を除いて、税金は年度単位にはならない。
買った時と売った時だけ税金がかかるので、その間を数十年にすることも可能。
投資期間を数十年にすれば、その間に含み益を出せば良いことになる。
相場に合わせて、一時の感情で売買に走れば、
あなたは知らずのうちに年度ごとの利益を気に出す。
『今年はこれだけの損で済んでラッキー』と思うだろう。
30年の投資を決めたのなら、年度ごとの収益は正直不要。
ただの含み益、含み損に慕っているだけだから。
景気サイクルは年度単位でやってくるわけではない。
それにサイクルは年度を跨ぐもんだし。
今の相場で気落ちしている人、下記のダウ銘柄の増配表を見て欲しい。
リーマンショック以降、毎年平均したら増配している事実を。
減配はどれひとつとつない。増配無しはあるけどもね。
これが意味するのは、
リーマンショックでさえ無配にならなかった銘柄がほとんどという事実。
銘柄 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
AAPL | 15.79% | 6.82% | 10.64% | 9.62% | 10.53% | 15.87% | 5.48% | |||
AXP | 0.00% | 0.00% | 11.11% | 15.00% | 13.04% | 11.54% | 10.34% | 9.38% | 11.43% | 10.26% |
BA | 0.00% | 0.00% | 4.76% | 10.23% | 50.52% | 24.66% | 19.78% | 30.28% | 20.42% | 20.18% |
CAT | 4.76% | 4.55% | 13.04% | 15.38% | 16.67% | 10.00% | 0.00% | 1.30% | 10.26% | 19.77% |
CSCO | 133.33% | 21.43% | 11.76% | 10.53% | 23.81% | 11.54% | 13.79% | 6.06% | ||
CVX | 5.88% | 12.50% | 11.11% | 11.11% | 7.00% | 0.00% | 0.93% | 0.00% | 3.70% | 6.25% |
DIS | 14.29% | 50.00% | 25.00% | 14.67% | 29.65% | 18.39% | 7.58% | 9.86% | 12.82% | 0.00% |
GS | 0.00% | 0.00% | 42.86% | 10.00% | 9.09% | 8.33% | 0.00% | 15.38% | 6.67% | 6.25% |
HD | 5.00% | 22.75% | 0.00% | 34.48% | 20.51% | 25.53% | 16.95% | 28.99% | 15.73% | 32.04% |
IBM | 18.18% | 15.38% | 13.33% | 11.76% | 15.79% | 18.18% | 7.69% | 7.14% | 4.67% | 3.18% |
INTC | 12.50% | 33.33% | 7.14% | 0.00% | 0.00% | 6.67% | 8.33% | 4.81% | 10.09% | 6.67% |
JNJ | 10.20% | 5.56% | 7.02% | 8.20% | 6.06% | 7.14% | 6.67% | 5.00% | 7.14% | 5.56% |
JPM | 0.00% | 400.00% | 20.00% | 26.67% | 5.26% | 10.00% | 9.09% | 16.67% | 42.86% | 12.50% |
KO | 7.32% | 6.82% | 8.51% | 9.80% | 8.93% | 8.20% | 6.06% | 5.71% | 5.41% | 2.56% |
MCD | 10.91% | 14.75% | 10.00% | 5.19% | 4.94% | 4.71% | 5.62% | 7.45% | 14.85% | 7.76% |
MMM | 2.94% | 4.76% | 7.27% | 7.63% | 34.65% | 19.88% | 8.29% | 5.86% | 15.74% | 5.88% |
MRK | 0.00% | 10.53% | 2.38% | 2.33% | 2.27% | 2.22% | 2.17% | 2.13% | 14.58% | 10.91% |
MSFT | 23.08% | 25.00% | 15.00% | 21.74% | 10.71% | 16.13% | 8.33% | 7.69% | 9.52% | 10.87% |
NKE | 24.00% | 16.13% | 16.67% | 14.29% | 16.67% | 14.29% | 12.50% | 11.11% | 10.00% | 11.36% |
PFE | 12.50% | 11.11% | 10.00% | 9.09% | 8.33% | 7.69% | 7.14% | 6.67% | 6.25% | 5.88% |
PG | 9.50% | 8.97% | 7.05% | 7.03% | 7.00% | 3.00% | 1.00% | 3.00% | 4.00% | 4.00% |
TRV | 9.09% | 13.89% | 12.20% | 8.70% | 10.00% | 10.91% | 9.84% | 7.46% | 6.94% | 6.49% |
UNH | 316.67% | 30.00% | 30.77% | 31.76% | 33.93% | 33.33% | 25.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% |
UTX | 10.39% | 12.94% | 11.46% | 10.28% | 0.00% | 8.47% | 3.13% | 6.06% | 5.00% | 0.00% |
V | 20.00% | 46.67% | 50.00% | 21.21% | 20.00% | 16.67% | 17.86% | 18.18% | 28.21% | 20.00% |
VZ | 2.63% | 2.56% | 3.00% | 2.91% | 3.77% | 2.73% | 2.21% | 2.16% | 2.12% | 2.07% |
WBA | 27.27% | 28.57% | 22.22% | 14.55% | 7.14% | 6.67% | 4.17% | 6.67% | 10.00% | 4.55% |
WMT | 11.01% | 20.66% | 8.90% | 18.24% | 2.13% | 2.08% | 2.04% | 2.00% | 1.96% | 1.92% |
XOM | 4.76% | 6.82% | 21.28% | 10.53% | 9.52% | 5.80% | 2.74% | 2.67% | 6.49% | 6.10% |
平均 | 20.85% | 29.79% | 18.76% | 13.45% | 12.83% | 11.19% | 8.24% | 9.16% | 11.60% | 8.78% |
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