バークシャもソフトバンクＧも兆単位の赤字。両社の決定的な違いは？

バフェット氏率いるバークシャ・ハザウェイの決算記事はこれ。
四半期決算で純損益が４３８億ドル（約５．８兆円）の赤字。
ただし、営業損益は９２億８０００万ドル（約１兆円強）の黒字。

孫氏率いるソフトバンク・グループの決算記事はこれ。
四半期決算で最終損益が３兆１６２７億円の赤字。
投資会社なんで、営業損益の項目は見当たらない。

バフェット氏も孫氏も世界的な金持ちに違いはないけど、
投資のやり方は大きく違うんじゃないかな。

あくまで、俺流の感想だと、
バークシャーの赤字に悲観的な論調は見られない。
投資会社に見られる向きもあるけど、事業会社でもある。
保有株式の評価損は投資会社につきものだけど、
事業を所有しているから、そこからの利益が見込める。
だから、営業損益は黒字だと述べている。

バフェット氏の投資を見ると、
会社ごと買い取ってしまうことが良くある点。
GAICO（保険会社）、BNSF（鉄道会社）とか。
そして、手放さない。
お金を生んでくれる木を手放さない。
安定した事業を買収することで、
安定した利益を見込んでいる。

保有株式の評価損が発生しても、
安心していられる。これが強み。
投資より、まずは投資金のイメージ。

個人の投資家には真似ができない。
買収なんてね。

翻って、ソフトバンクグループ（SBG）の決算では、
いささか悲観的な論調が多い。
SBGは安定した事業子会社を売ってでも、
投資にのめり込む癖がある。
とくに、ブル相場の時に。
社債発行、子会社上場による利益を
投資に回すイメージが顕著になっている。

安定して稼げる通信会社ソフトバンクでさえ、
上場して一部売却してしまっている。
投資金より、投資が先にくるイメージ。

俺の感想をまとめると、
バフェット氏は、ブル相場でも焦って投資しない。
堅実に収益が望める不人気な企業が大好き。
不人気な企業から得られたお金で投資する。
これは、個人投資家が見習うべき慣習。
ゆっくりお金持ちになりたい人向け。

それに比べて、ソフトバンク・グループは、
投資が大好きな会社。
安定した利益を出す企業は好まない。
儲かりそうとなれば、
お金を作って（社債、子会社売却、ファンド集め）でも投資する。
ブル相場の時は調子いいけど、ベアになると、
いつも、しくじってるイメージ。
急いでお金持ちになりたい人向け。

ソフトバンク創業の頃は、ソフトパッケージの卸しで誰も目を付けなかった事業を開拓していたんだが、今は投資だらけ。

指数ETFよりもBRKのほうが投資効率は断然いいのにさ

Motley Foolのこの記事を見て、
バークシャ・ハァザウェイ株のほうがS&P500指数よりも良いのに、
なぜこの銘柄は話題にならない？って思う。

1965年から2019年までの間に平均20.3％の年率リターン

一般に言われているS&P500指数の投資利回り８％の軽く２倍越えです。

指数の投資利回りを常に超えるファンド・マネージャーは存在しないって聞くけど、
いるじゃん、ファンドじゃないけど。

印象的な言葉を搔い摘むと、下記の４文章。

シクリカル銘柄への偏重投資
投資資産の9割以上をIT、金融、生活必需品業界に集中
常に多額のキャッシュを保持
バフェット氏の保守的な投資アプローチ

更にまとめると、

• 保守的な銘柄に集中投資して、
• 資産の９割は株式保有、
• １割は割安株に買いに備えて現金で持っている

こと。凄くシンプル。だから真似できない。
保守的な銘柄で儲けられると思っていないから。
J&Jよりテスラ、ズーム、モデルナでしょう、値上がり益狙うなら、ってなるから。

直近の昨日のニュースでは、医薬品株に投資を始めたみたい。
AbbVie, Pfizer, Merck, Bristol-Myers Squibbが新規の保有銘柄。
その代わり、コストコ株は売ったらしい。

医薬品株のイメージって、医療危機や新薬認可でも起きない限り見向きもされない。
日頃は、薬品価格の医療費高騰でバッシングされやすいから、素人にわかりずらい業種。

それよか、変動のなかった銘柄に着目。アップル株だな。
保有銘柄一覧は、ここにあるよ。

投資がうまくいかないのは、我慢できないから、なんだよな。浅い利益で満足して、損がデカくなるから。